Opções Colar Comércio

BREAKING DOWN Colar Um colar também pode descrever uma restrição geral sobre as atividades de mercado. Um exemplo de um colar em atividades de mercado é um disjuntor que é destinado a evitar perdas extremas (ou ganhos) uma vez que um índice atinge um determinado nível. No entanto, o termo colar é usado mais frequentemente na negociação de opções para descrever a posição de opções de venda longa, opções de compra curtas e ações longas do estoque subjacente. Mecânica de estratégia de colar A compra de uma opção de venda fora do dinheiro é o que protege as ações subjacentes de um grande movimento para baixo e bloqueia o lucro. O preço pago para comprar as posições é reduzido pelo valor do prémio que é cobrado pela venda da chamada fora do dinheiro. O objetivo final desta posição é que o estoque subjacente continua a aumentar até que a greve escrita seja alcançada. Os colares podem proteger os investidores contra perdas maciças, mas os colares também impedem grandes ganhos. A estratégia de colar protetora envolve duas estratégias conhecidas como uma chamada protetora e coberta. Uma peça protetora, ou casada, envolve ser uma longa opção de venda e prolongar a segurança subjacente. Uma chamada coberta, ou compra, envolve ser longa a segurança subjacente e curto uma opção de chamada. Lucro e perda máxima Se a estratégia for implementada para um débito, o lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de operação das opções de compra menos o preço de compra de ações subjacente por ação menos o prémio líquido pago. Por outro lado, se o comércio for implementado para um crédito, o lucro máximo também pode ser equivalente ao incêndio de chamadas menos o preço de compra das ações subjacentes mais o crédito líquido recebido. A perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o preço de exercício das opções de venda e o prémio líquido pago. Também pode ser equivalente ao preço de compra de ações menos o preço de exercício das opções de venda mais o crédito líquido recebido. Exemplo de colar Assume que um investidor tem um longo prazo de 1.000 ações do ABC de ações no preço de 50 por ação, e a ação atualmente está sendo negociada em 47 por ação. O investidor quer fechar temporariamente a posição devido ao aumento da volatilidade geral dos mercados. Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de 45 e grava 10 opções de chamadas com um preço de exercício de 60. Suponha que as posições de opções sejam implementadas para um débito de 1,50. O lucro máximo é 11.500, ou 10 100 (60 - 50 1.50). Por outro lado, a perda máxima é de 6.500, ou 10 100 (50 - 45 1.50). Comércio de compras com uma torção dinâmica Por Greg Jensen Opções Fundador do amplificador CEO da AMIMAL Se você já trocou opções, provavelmente já ouviu falar no Collar Trade. O comércio de colarinho padrão é uma ótima maneira de proteger seus investimentos em um mercado inseguro. Mas e se você pudesse fazer 25-30 mais sem assumir qualquer risco adicional, você pode. Por que mudar o comércio de colar padrão O problema com a estratégia de comércio de colar padrão é que ele não possui grande potencial de lucro positivo. O Dynamic Collar Trade protege seus negócios apenas como um comércio de colar padrão, mas também permite que você participe em movimentos subjacentes de alta e oferece retornos potenciais de 25 a 30 por cento, aproximadamente quatro vezes maiores do que um colar padrão (6-8 por cento ). Negociando o mercado de hoje O que o seu medo está custando para você O slide recente nos mercados, graças às crises da dívida europeia e problemas econômicos, atraiu mais medo para uma psique comercial frágil. Os comerciantes que compraram ações apenas antes da desaceleração em julho e agosto são especialmente temerosos. Embora as ações tenham se recuperado e começaram a atingir novas altas novamente no final de janeiro, mas muitos comerciantes temem que o mercado seja devido a outra retração. Os comerciantes cautelosos ficam longe de ações de alta velocidade, como Netflix, Inc. (NFLX), Baidu, Inc. (BIDU), Apple Inc. (AAPL) e lululemon athletica inc. (LULU), mas, em seguida, perca oportunidades à medida que essas ações continuam a avançar. Como você pode ter a coragem de entrar na maratona hoje em dia. A resposta está em uma estratégia de opções chamada comércio de colar, que protege as posições subjacentes contra perdas negativas. Se você possui ou acaba de comprar ações, você pode criar um colar padrão comprando uma venda e vendendo uma chamada para compensar o custo de colocação. Um colarinho é uma estratégia conservadora, de baixo risco e de baixo retorno, porque o longo risco de encapsulamento é menor do que o preço de exercício, e a chamada curta reduz o custo desse conjunto e diminui os ganhos acima do preço de exercício. Se ambas as opções expiram no mesmo mês, um comércio de colar pode minimizar o risco, permitindo que você mantenha ações voláteis. No entanto, um colar padrão também restringe os lucros potenciais dos negócios a 6-8 por cento, o que deixa dinheiro na mesa durante tendências de alta. Como você pode criar uma maior vantagem A estratégia de comércio de colar dinâmico Racional: para capturar mais lucros ao contrário do que um colar padrão. Quadro de tempo: Aproximadamente 6 meses Componentes do comércio de colar dinâmico: Compre o estoque subjacente Compre no dinheiro ou ligeiramente fora do dinheiro coloca Que expiram em três meses Venda de dinheiro com prêmios similares e que caducam em dois ou três meses Recolha o prémio suficiente das chamadas para pagar o período longo. Certifique-se de que o preço do lance de chamadas seja superior ao preço das ações subjacentes. Preço - Ponha o preço da greve - Risco dos comerciantes Risco máximo Preço do estoque Custo da colocação - Coloque o preço da greve - Ligue Comparação Premium - Exemplo de comércio de colar padrão O exemplo a seguir mostra como modificar um comércio de colar para aumentar os lucros potenciais vendendo uma chamada que expira 60- 90 dias após a longa colocação. Suponhamos que você compre 100 ações no valor de 50 no dia 15 de janeiro. Para criar um colar padrão, você pode primeiro comprar uma venda que expira em 60-90 dias com uma greve que está em dinheiro (ATM) ou um pouco fora - of-the-money (OTM). O último passo é vender uma chamada OTM no mesmo mês. Por exemplo, se você comprou uma venda de março de 47,5 para 2,50 e vendeu uma chamada de 2,60 para março de 52,5, o spread oferece um crédito de 0,10, porque você colecionou mais vendendo a chamada do que o custo de colocação. Se o estoque cair abaixo de 47,50, as perdas são limitadas em 2,40 (4,8 por cento), mas se o estoque avança acima de 52,50, os ganhos são restritos a 2,60 (5,2 por cento). O longo prazo dá-lhe o direito de vender ações às 47.50, independentemente de quão longe isso caia. Mas a chamada curta obriga você a vender ações em 52,50, mesmo que seja duplicado no preço por vencimento. Dê uma olhada no seguinte gráfico para obter mais esclarecimentos. Este comércio de colar tem uma relação retorno-risco de apenas 1,08, o que não é muito atraente. No entanto, você pode aumentar os ganhos potenciais de coleiras padrão ao vender uma chamada em um mês que expira mais tarde. A conversão - torcer o comércio de colar padrão em um comércio de colar dinâmico Uma maneira de ajustar um colar padrão é vender a chamada 60-90 dias mais adiante no tempo do que o longo, o que permite que alguém pague pelo seu seguro negativo. Quando você vende a chamada para um colar dinâmico, tente: 1) coletar o prêmio suficiente para pagar a colocação longa, e 2) garantir que seu preço de exercício esteja acima do preço das ações subjacentes. Se a chamada curta for atribuída, obrigando você a vender ações na greve, você deseja vender as ações para o titular das chamadas com lucro. Mas após o longo prazo expirar, a posição de chamada coberta restante (estoque longo, chamada OTM curta) não possui proteção contra desvantagem Neste ponto, você ainda não precisa esperar pela chamada curta para se mover no dinheiro ou ser atribuído Antes de responder a isso Pergunta, vamos discutir algumas das principais características dos estoques que funcionam melhor neste tipo de comércio. Concentrando-se em ações fundamentalmente sólidas e voláteis. Fundamentos Os estoques que você quer para negócios de colar dinâmicos Ao procurar ações adequadas, você deve se concentrar em pessoas bastante voláteis com fundamentos fortes. Os dados fundamentais podem mudar entre indústrias, portanto, orientações específicas sempre são úteis. Por exemplo, um índice de PE de 20 para um estoque industrial é provavelmente caro, mas um estoque de tecnologia sólida com o mesmo PE pode ser um roubo. Tente encontrar ações com as seguintes características: crescimento trimestral dos ganhos de mais de 15% nos últimos dois anos, sem dívida ou rácio dívida / patrimônio inferior a 1,0 e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), ativos (ROA) e Capital investido (ROIC) de mais de 15%. Volatilidade Por que as ações sólidas precisam de movimento para operações de colar dinâmicas A segunda parte chave é a volatilidade. Que representa o quanto o estoque subjacente se move (para cima ou para baixo) em um determinado dia. Os estoques mais voláteis são ideais, porque eles têm uma melhor chance de atingir a greve de chamadas curtas por vencimento. Os candidatos de ações para este comércio de colar modificado devem ter betas de 1,3 ou mais. O comércio de colar dinâmico A beleza eo benefício das trocas comerciais podem se adaptar às mudanças. Então, quando você pergunta Mas e quanto a um risco de queda de colarinho dinâmico após o longo prazo expirar. A resposta envolve uma mudança de paradigma na forma como você deve ver esse comércio. Muitos comerciantes colocam uma ordem de perda para controlar o risco, mas essa é uma maneira estática de negociar. Em vez de simplesmente entrar em um comércio de colarinho e esperar que o mercado se reúna, esteja pronto para ajustá-lo à medida que as condições do mercado mudam para explorar qualquer tendência (ou falta dela). A diferença entre os meses de vencimento não deve incomodá-lo, porque você provavelmente irá ajustar o comércio antes que qualquer opção vença. Um comércio de colar de opções padrão protege contra quedas acentuadas no patrimônio subjacente em troca de ganhos limitados no lado positivo. Mas esse comércio dinâmico de colar pode aumentar os lucros potenciais se você negociá-lo ativamente e escolher ações com sólidos fundamentos. A posição elimina seu medo da volatilidade e pode mudar a maneira como você troca. Ao longo do tempo, o colar dinâmico pode explorar as recessões do mercado e maximizar os lucros à medida que os estoques se acumulam. Para obter mais informações sobre como estruturar outros negócios como o comércio de coleiras e como ajustar a perda de negociações em negociações vencedoras, visite opçõesanimal. AKA Risco Reversão Fence Email NOTA: Este gráfico indica lucro e perda no vencimento, respectivo ao valor da ação quando você vendeu A chamada e comprei o put. Você possui o estoque Compre um preço de venda, venha a um preço de exercício B Em geral, o preço da ação será entre as greves A e B NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Quem deve dirigir-se Rookies e superior Quando executá-lo Você é otimista, mas nervoso. The Sweet Spot Você quer que o preço das ações esteja acima do ataque B no vencimento e que o estoque seja chamado. Sobre as opções de segurança são contratos que controlam ativos subjacentes, muitas vezes estoque. É possível comprar (próprio ou longo) ou vender (escrever ou curtir) uma opção para iniciar uma posição. As opções são negociadas através de um corretor, como a TradeKing, que cobra uma comissão ao comprar ou vender contratos de opção. Opções: O básico é um ótimo lugar para começar quando aprende sobre opções. Antes das opções de negociação, considere cuidadosamente seus objetivos, os riscos, os custos de transação e os honorários. A Estratégia Comprar a colocação dá-lhe o direito de vender as ações ao preço de exercício A. Como você também vendeu a chamada, você será obrigado a vender a ação no preço de exercício B se a opção for atribuída. Você pode pensar em um colar como simultaneamente executando uma colocação protetora e uma chamada coberta. Alguns investidores pensam que este é um comércio sexy, porque a chamada coberta ajuda a pagar pela colocação protetora. Então, você limitou a desvantagem no estoque por menos do que custaria comprar um put sozinho, mas há uma compensação. A ligação que você vende encaixa a vantagem. Se o estoque exceder a greve B por vencimento, provavelmente será chamado. Então você deve estar disposto a vendê-lo a esse preço. Lucro Potencial Máximo A partir do ponto em que o colar é estabelecido, o lucro potencial é limitado ao golpe B menos o preço atual das ações menos o débito líquido pago, ou mais o crédito líquido recebido. Perda de potencial máximo A partir do ponto em que o colar é estabelecido, o risco é limitado ao preço atual da ação menos a greve A mais o débito líquido pago ou menos o crédito líquido recebido. Ruptura até a expiração A partir do ponto em que o colar é estabelecido, existem dois pontos de equilíbrio: se estabelecido para um crédito líquido, o saldo é o preço atual das ações menos o crédito líquido recebido. Se estabelecido para um débito líquido, o equilíbrio é o preço atual da ação mais o débito líquido pago. Requisitos de margem de comércio Como você possui o estoque, a chamada que vendeu é considerada coberta. Portanto, nenhuma margem adicional é necessária após o estabelecimento do comércio. À medida que o tempo passa por esta estratégia, o efeito líquido da decadência do tempo é um pouco neutro. Ele irá corroer o valor da opção que você comprou (ruim), mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu (bom). Volatilidade implícita Após a definição da estratégia, o efeito líquido de um aumento na volatilidade implícita é um pouco neutro. A opção que você vendeu aumentará em valor (ruim), mas também aumentará o valor da opção que você comprou (bom). Opções Guys Tips Muitos investidores correrão um colar quando tiveram um bom período no preço das ações, e eles querem proteger seus lucros não realizados contra uma recessão. Alguns investidores tentarão vender a chamada com prémio suficiente para pagar a totalidade. Se estabelecido para o custo líquido-zero, muitas vezes é referido como um colar de custo zero. Pode até ser estabelecido para um crédito líquido, se a chamada com preço de exercício B valer mais do que a colocada com o preço de exercício A. Alguns investidores estabelecerão essa estratégia em um único negócio. Por cada 100 ações que compram, eles vendem um contrato de compra fora do dinheiro e compram um contrato de compra fora do dinheiro. Isso limita instantaneamente seu risco negativo, mas, claro, também limita sua vantagem. Notas Comerciais da Rede de Comerciantes Explique seus fundamentos e metas para cada comércio e obtenha feedback valioso dos outros. Gráficos de volatilidade Compare a volatilidade implícita e histórica para um estoque ou índice subjacente com opções listadas em uma interface gráfica limpa e fácil de ler. Quotes News Research Obtenha todos os dados essenciais sobre qualquer estoque, opção, ETF ou fundo mútuo aqui. Estratégias relacionadas Short Strangle Um estrangulamento curto lhe dá a obrigação de comprar o estoque no preço de exercício A e a obrigação de vender o estoque ao preço de exercício B se as opções forem atribuídas. Você está prevendo o preço das ações. Borboleta de árvore de natal com chamadas Você pode pensar nessa estratégia, ao mesmo tempo em que compra uma longa chamada espalhada com as greves A e C e vendendo dois spreads de chamadas curtas com ataques C e D. Por causa da propagação da longa chamada espalhar. Frente de propagação com chamadas Comprar a chamada dá-lhe o direito de comprar ações no preço de exercício A. A venda das duas chamadas dá-lhe a obrigação de vender ações no preço de exercício B se as opções forem atribuídas. Esta estratégia permite. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, por favor, reveja o catálogo de Características e Riscos de Opções Padrão disponível no DOCD antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, exceto quando indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundo mútuo e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra gratuita para compra da Comissão não se aplica a transações de várias pernas. As estratégias de opções de várias percursos envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protegido. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações dos investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que o custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos similares aos dos estoques. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. 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